股神巴菲特眼中的价值股:只有10万本金买入8万中国石油,一直

作者:匿名 2019-11-08 16:13:37 阅读量:1439

(本文由公共号码立交桥策略(yslc188)组织,仅供参考,不构成运营建议。如果你自己操作,注意位置控制和风险假设。)

"问你有多担心,就像满仓的中石油一样."中石油股价自首日触及逾48元的高点以来,一直在下跌,成为全球最有价值的公司。现在已经超过6元,相当于中石油失去一个苹果或6瓶茅台。那么,这么糟糕的股票值得买吗?

十年前,市值最大的中国石油在上海和深圳的市值超过了5万亿元。

股票投资者非常重视“寻底”?

不难发现,在中石油股东人数于2018年第三季度触底后,最近出现了回升趋势。

一些股东表示,中石油未能下跌,每年约2%的股息收益率与该行一年期定期存款利率大致相同。因此,有可能通过选择在此时复制底部来获得可观的利润。

通过比较国际油价、华宝油气和中石油的走势,我们可以发现:

(1)2016年沙特率先减产,油价上涨,华宝油气大幅上涨,中石油没有效仿。

(2)到2018年,中美冲突爆发,油价上涨,华宝油气停滞,中国石油没有上涨。

(3)现在2019年,中国将出现第二次冲突。油价将会反弹。华宝油气将跟随这一趋势,但仍将停滞不前。中石油不会跟随这一趋势,将继续在较低水平上创新。

目前,中石油的股价很低,已经破了网,或者是机构配置逐渐减少的结果。近年来,平安、招商银行、贵州茅台等市值较大的蓝筹股已成为机构有计划、长期收购的目标。护板效果明显大于“两桶油”。然而,“两桶石油”可能会带来变革的机会。“两桶石油”有望在下一轮a股牛市中脱颖而出吗?

在详细讨论之前,让我们给每个人一个关于估价的科普知识。

“估价”经常被听到,但它意味着什么呢?效果如何?以下是详细的解释。我希望这对每个人都有帮助。

行业优先原则:朝阳产业估值高,成熟产业估值一般,夕阳产业估值低。

总股本优先原则:总股本小,估值高,总股本大,估值低

市场同步原则:估值也与市场同步。市场估值水平在5000点相对较高,在2000点相对较低。

我们知道,5000只个股的估值都上涨了,这属于泡沫时期。从这么多年的交易来看,个股都有相对的估值水平。这个水平也可以衡量整个市场的估值水平。

企业利润高速增长,未来增长率预计稳定,总股本较小:正常估值约为市盈率的40-50倍。

企业利润高速增长,未来增长率预计稳定,总股本较大:正常估值约为市盈率的30-35倍。

企业利润略有增加,预计未来增长率稳定,总股本相对较小:正常估值约为市盈率的30-35倍。

企业利润略有增加,预计未来增长率稳定,总股本相对较大:正常估值约为市盈率的20-27倍。

特殊点:

银行估值基本上是市盈率的5-7倍;

金融领域总股本较大的企业价值是市盈率的10-13倍。

火力发电的估算基本上是pe的14-16倍(火力发电相对常见)

企业损益。如果一个企业的主要业务遭受损失,你可能不需要考虑干预这样的企业。因为你不是风险资本,你进入市场是为了赚钱。首先要做的是考虑风险,并在风险较低时获利。高风险交易毫无意义。因此,主营业务亏损,没有找到明确的方向或重组好,不考虑干预。因此,它不会被重视。

那么中石油是一家好公司吗?

中石油处于市场垄断地位,处于产业链的顶端。哪家公司可以在没有石油和石油产品的情况下经营?

它的盈利能力也很好。根据国际财务报告准则,2018年公司实现净利润525.91亿元,同比增长130.7%。每股收益为0.29元,同比增长0.17元。2018年,中石油资本回报率上升,资产负债率和资本负债率合理,分别下降0.6%和2.8%。现金流状况良好。

从这些数据可以看出,中石油的日利润为1.44亿元,盈利能力非常强。

中石油是一家好公司。

根据我个人的经验,2007年和2015年两个牛市中个股的涨跌一个接一个顺利进行,总结如下:

(1)首先增加的是经纪类股

经纪股票是股票市场的晴雨表。股票市场想要牛市。经纪类股利润最高,也是所有行业中第一个开始上涨的股票。经纪类股的增长将持续到牛市结束。随着牛市的结束,券商股票也将成为第一个调整的行业。(2013年7月至2014年7月,经纪价格)

(2)第二个增长是重量级股票

重股已经包括金三鹏(证券交易商、银行、保险),其次是石油行业。这是牛市中第二只上涨的股票。因为牛市最初依赖于这些重量级人物拉盘,重量级人物以最大的力量拉盘。当这些股票拉高并加强市场时,它将是周期股票的中继。(2014年7月至10月的大盘)

(3)第三次增加是定期股

牛市期间,周期性股票后面跟着重量级股票的力量,推动市场走高,帮助市场进入加速牛市的真正效果。因此,当重磅股上涨时,房地产、有色金属、建材、水泥、钢铁、煤炭、电力等周期股将大幅上涨。在牛市中,周期股票的上涨将被推到牛市的加速期。(2014年10月-2015年1月)

(4)第四次增加的是标的股票

在牛市中,标的股票上涨的时间就是牛市真正疯狂的时候,也是获利效果最高的时候。在牛市的这个时候一定要把握好话题股票,也就是中小话题股票,只要有数量的股票可以大胆,很多股票都会出现连续的涨停板,这个时候市场闭上眼睛买就是赚钱;(2015年2月至2015年5月标的股票报价)

(5)最后上涨的是垃圾股

归根结底,那些上涨的垃圾股票肯定是上涨的。当这些垃圾股票上涨时,它证明牛市已经基本结束。所谓垃圾股票主要是指st类股票、退市风险类股票、问题类股票、低利润类股票、亏损类股票、低迷类股票等一系列股票。只要这些股票表现出集体交易的极限,牛市就会结束,投资者应该关注风险。(2015年5月-2015年6月15日垃圾存量上升)

以上是一个完整牛市中单只股票的起伏序列的总结。到目前为止,a股市场已经出现了两次牛市。个股涨跌的总体顺序符合这一规则。现在我想在这里总结一下,当a股牛市到来时,让每个人更容易改变头寸和股票。

由于文章篇幅有限,我将不在此详述。为了了解我们最近的投资策略,我们可以关注公众嚎叫策略(yslc188),并咨询下一步可以关注哪些部分。

你为什么不能持有一只好股票?

在股票投资过程中,大多数投资者都这样抱怨:“我知道这是一支好股票,但我就是不能持有。”一些投资者甚至说,他们几乎买下了所有翻倍的股票,并以更高的价格出售。博主认识的这么多a股投资者中,有很多人赚钱,但几乎所有人都是通过中长期投资高质量成长型股票来赚钱的。很少有人通过中短期投机赚钱。也许有些所谓的专家在一段时间内取得了不错的成绩,在短期内也取得了显著的成绩,但随着时间的推移,这些人已经失去了信心。

近年来,a股或多或少产生了一些超大的牛股,但很少有人能真正持有这些股票,而那些少数孤独的坚持者最终成为了市场上的大赢家。那么,为什么只有少数投资者能够坚持下去呢?为什么中长期投资a股市场如此困难?也许有些人会指责这个市场不成熟,不适合中长期投资。事实上,这显然只是失败者的借口,真正的原因在于自己。彼得·林奇曾经说过:“如果人们在股票市场长期亏损,应该受到责备的不是股票,而是他们自己。一般来说,股票价格长期看涨,但100人中有99人总是长期输家。这是因为他们没有投资计划。他们在高位买入,然后失去耐心或恐惧,匆忙卖出亏损的股票。他们的投资理念是“高买低卖”

回到a股市场,大多数投资者不能长期坚持的主要原因在于他们自己。具体表现包括以下几个方面:

1、错误的认为频繁的交易会带来更多的利润

许多投资者认为,高点卖出、低点买入比长期持有赚得更多。美国股市的实际理论研究和实践证明,这是一个完全错误的想法。也试图通过交易获利的日内交易投资者从未超过长期持有人,也从未超过市场。这是一个铁的事实。从交易中赚钱的投资基金在很长一段时间内都无法超越市场指数。这一结论是美国许多基金经理经验的总结,也是金融领域几十年实证研究的一致结论。在a股市场,同样的理论和实践也证明了这一点。虽然短期专家确实有1/10000,但读者很清楚你是否是1/10000。

2、不能站在一定高度看待股票价格的正常波动

近年来,a股市场整体波动较大,一些业绩稳定的成长型股票总是出现全线上涨、横向波动和下跌。他们经常在上升时涨得太多,在下降时跌得太多。尽管从长期来看,股票价格随着公司业绩的增长而上涨,但在大多数时期,这种趋势往往并不令人满意。面对这些大幅波动,投资者往往无法正确对待它们。他们总是认为,当他们购买表现良好的股票时,应该上涨。然而,他们没有意识到他们是在短期激增后进入的。当这一趋势长期低迷时,他们情不自禁地切肉。然而,一旦他们卖出股票,他们又上涨了。正确的方法是从一些“投机者无处不在”的高度来看待公司的成长和股票价格的波动。当有一天,你可以面对30%的短期下跌而不为所动,你可以面对一年的横盘而不上涨。你离成功不远了,风雨过后你终于可以看到阳光了。

3.人性的弱点被大众媒体放大了。

对长期投资来说,最困难的事情是在股价低的时候坚持下去。这时,由于人性的弱点和被媒体误导,人们经常做出错误的选择。因为此时,公众投资者本能地会关注股价短期走势疲软的原因,市场上总是充斥着各种不利于公司股价的坏消息。事实上,这样的坏消息往往只是愚弄人们的借口。它们要么在过去股价上涨时存在,要么被股价消化,不影响股价,要么根本不存在。然而,面对媒体宣传的其他股票大幅上涨,市场每天都有黑马,每周都有狂牛,你不能动摇。打开中国的各种报纸、杂志、在线博客等,每天看到最多的也是无数短期黑马,不断炮制无数诱人的陷阱,极大地干扰了真正长期投资者的视线。双鹿药业长期价值增长投资者王力可·宾的成功案例鲜有报道和宣传。

知道了这一点,我相信真正的投资者也知道如何去做。从投资中赚钱最重要的是简单。如果你做两到六个字,你就会成功:“选择合适的股票并留住它们。”

赔钱后如何克服交易恐惧并建立交易信心?

交易开始时,我觉得所谓的止损很愚蠢。阵地如此之低,以至于我可以抵抗第一次抵抗,或者分批建立阵地。我没带回来吗?我从未听过巴菲特说:当别人害怕时,我贪婪吗?

价格这么低,人们害怕变成狗。当我不贪婪时,谁贪婪?因此,我习惯于走底部,承受不停的损失。因为当别人害怕时,我想变得贪婪。发生什么事了?结果,我总是赚钱。所以我觉得我被巴菲特迷住了。其他所谓的高级交易员不会听取他们的建议。你还有钱给我吗?

结果,在我增加了准备一场大战的资金后,出现了大豆油的趋势。我无法抗拒自己职位的爆炸。我甚至失去了我所有的收入和损失。

这时,我终于平静下来,开始真正审视自己是否是个败类。

我的交易系统刚刚形成还有一段时间。那时,我觉得自己是天下无敌的。我手里有这个系统,全世界都有。我觉得我已经完全理解了交易的全部真相,然后我将慢慢到达我生命的顶峰。在这个阶段,我不能接受任何其他的消息,因为我认为我已经很好了,其他的理论完全是对我的侮辱。

然后,我得到了一笔钱来启动这个系统。结果,我遭受了一系列损失。当损失达到4个月时,我终于又平静下来了。我开始冷静思考,开始重新测试我的系统,并开始学习基金管理。

当我们获利时,我们总是傲慢自大,当我们亏损时,我们总是能够冷静下来,相对客观地思考我们的交易。

因此,损失和失败实际上可以刺激交易者加快他们的学习和进步。此外,失败和失败是成功的必要过程。

因为你不知道什么会造成损失,你永远无法控制损失。如果你不知道什么时候会失败,你就不知道如何避免失败。

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(以上内容仅供参考,不构成操作建议。如果你自己操作,注意位置控制和风险假设。)

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